خيارات استراتيجيات ضمني تقلب

نسبة الكتابة: إستراتيجية خيارات عالية التذبذب عندما ينطوي الخيار على تقلبات عالية، يجب أن تستبدل استراتيجيات البيع استراتيجيات الشراء لأن الخيارات باهظة الثمن. نسبة الكتابة، وبيع المزيد من الخيارات من التي تم شراؤها، هي واحدة من هذه الاستراتيجية، واحدة من شأنها أن تستفيد من انخفاض إلى متوسط ​​مستويات التقلب الضمني. غير أن خطر الخسارة في السلع التجارية يمكن أن يكون كبيرا. ولذلك ينبغي للمستثمرين أن يدرسوا بعناية ما إذا كان هذا التداول مناسبا لهم أم لا. تناقش هذه المقالة كيفية تحديد الظروف المناسبة لهذا النوع من الاستراتيجية، وكيفية إعداد هذا النوع من التجارة لأكبر إمكانية للنجاح. العثور على الأسواق لنسبة الكتابة باستخدام برنامج أوبتيونفيو 5 خيارات التحليل، والذي يسمح لك لمسح جميع الخيارات وفقا لمعايير محددة مثل التقلبات الضمنية ومستويات التقلب الإحصائي، يجعل من السهل تحديد الأسواق التي يمكن أن تكون قابلة للتداول باستخدام استراتيجية نسبة الكتابة. ويبين الشكل 1 أدناه قائمة بالأسواق التي شملها الاستطلاع في 14 أكتوبر 2002، لأعلى تصنيف مئوي للتقلب الضمني. وجاء القمح والكاكاو والبن في أعلى القائمة. كما ترون في الشكل 1، خيارات القمح، مع تقلب ضمني في 31.6، كان متوسط ​​التقلب الضمني في الترتيب في المئة ال 99. ويعني التقلب الضمني العالي أن الخيارات باهظة التكلفة من حيث المستويات المتوسطة التاريخية. ولأن الخيار يعني التقلب الضمني يعود في نهاية المطاف إلى متوسطه التاريخي (العائد إلى المتوسط)، سيكون من المنطقي أن نقصر هذا التقلب العالي عندما يكون عند هذه المستويات القصوى (أي النسبة المئوية 99). ويستند هذا الترتيب المئوي إلى ست سنوات من البيانات الضمنية المتقلبة، لذلك 31.6 هو، بالتالي، على مستوى 99 من أعلى ارتفاع وصلت خلال السنوات الست الماضية. ويبين الشكل 2 إحصاءات القمح الآجلة (الخط الصلب) والتقلب الضمني (الخط المكسور) من أيلول / سبتمبر 1999 إلى الوقت الحاضر. كما ترون، مستوى 30 هو نقطة متطرفة، وصلت مرة واحدة فقط خلال الفترة (أبرماي 2000). وعلى الرغم من عدم إظهاره هنا، فإن متوسط ​​مستوى التقلب الضمني على مدى السنوات الست السابقة هو 22.2، ومستوى التقلب التاريخي الإحصائي للفترة نفسها هو 20.3. لذلك، مع متوسط ​​التقلب الضمني البالغ 31.6، لدينا ربح محتمل من الارتداد إلى مستوى متوسط ​​الست سنوات البالغ 22.2. الشكل 1: مسح خيارات العقود الآجلة مع أعلى التقلبات الضمنية. تم إنشاؤها باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات. الشرط الأول ثم هو إيجاد أسواق الخيارات الشاملة مع التقلبات الضمنية العالية، والتي لدينا هنا مع خيارات القمح الآجلة مارس. بعد ذلك، نحن بحاجة إلى ضربات الخيار الفردية لديهم الانحراف تقلب ضمنية. السلع الزراعية، مثل خيارات القمح، وعادة ما تطور ما يسمى إلى الأمام التقلب الضمني التقلب. من قبل الانحراف إلى الأمام، ونحن نعني أن التقلب الضمني من الخيارات يزيد كما كنت تتحرك أعلى حتى سلسلة الإضراب السعر. هذا النوع من الانحراف يعمل بشكل جيد مع استراتيجيات الكتابة نسبة لأننا نبيع ارتفاع أسعار المكالمة سعر الإضراب في عدد أكبر من العقود الآجلة طويلة (أو المكالمات الطويلة إذا كانت نسبة انتشار)، والتي هي تلك مع التقلبات الضمنية أعلى بسبب الانحراف إلى الأمام . ارتفاع التقلبات الضمنية يعني أننا يمكن أن نجمع كميات أكبر من علاوة الخيار وعلاوة على ذلك، هذا الانحراف يعمل بشكل جيد عندما كنت شراء مكالمة خارج المال فقط وبيع عدد أكبر من عميق من خارج المال المكالمات (انتشار نسبة ). إن الانحراف الأمامي يعمل بشكل جيد لأنه يمنحك ميزة التسعير: إنك تشتري الخيارات الأقل تكلفة نسبيا وتبيع الخيارات الأكثر تكلفة نسبيا. (تذكر، مع انحراف إلى الأمام، فإن التقلبات الضمنية ترتفع كما كنت تتحرك أعلى حتى سلسلة سعر الإضراب.) الشكل 2 مارس القمح الآجلة ضمنية والرسم البياني التقلب الإحصائي. تم إنشاؤها باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات. من خلال النظر في خيارات القمح مارس في الشكل 3، يمكننا أن نرى أن لديهم انحراف تقلب واضح، مع ارتفاع تقلب ضمني من 24.6 إلى 36 مع ارتفاع الإضرابات (الذهاب من 310 إلى 480). على سبيل المثال، فإن سعر الاستدعاء سعر الإغلاق 460 (واحد ونحن سوف تكون بيع) ينطوي ضمنا تقلب 34.6، وهو أعلى بكثير من انخفاض ضربة تقلب ضمنية. كما أن سعر الإضراب 460 ينطوي على تقلبات ضمنية أعلى من التقلب المتوسط ​​لجميع الإضرابات، والتي، كما أشرنا أعلاه، هو 31.6. الشكل 3: سلسلة خيارات القمح الآجلة لشهر مارس والتقلبات الضمنية. البيانات المستمدة باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات. ويتطلب البحث عن األسواق لتطبيق استراتيجية نسبة الكتابة خطوتين:) 1 (فحص األسواق ذات التقلبات الضمنية) أقل من 90 في المائة (، و) 2 (فحص األسعار الفردية للتقلبات الضمنية لتحديد ما إذا كان هناك انحراف إلى األمام. بناء معدل القمح في آذار (مارس) نظرا لأن لدينا تقلبات ضمنية عامة عالية وانحرافا صعوديا متقلبا للأمام، يمكننا بناء نسبة الكتابة باستخدام العقود الآجلة للقمح في مارس والخيارات الآجلة. مع أسعار العقود الآجلة للقمح مارس في 369، يمكننا أن نذهب طويلة 1 المستقبل وبيع 5 مارس 460 المكالمات، والتي يتم تداولها في 6 سنتات (300 لكل منهما، أو 1،800 في قسط جمعت). الآن دعونا نلقي نظرة على الشخصية الربحية لهذه التجارة لتحديد أي النقاط سيكون لدينا التعادل. نلقي نظرة على الشكل 4: في حالة ارتفاع العقود الآجلة في حين كنا في هذه التجارة، فإن نقطة التعادل الصعودي سيكون 490.5 (حيث مؤامرة الربحية الصلبة ينظر فوق سعر العقود الآجلة يمر تحت خط الأفقي التعادل متقطع). هذا يعطينا الكثير من غرفة التنفس يجب أن يكون لدينا اختراق أعلى. من خلال النظر إلى الوراء في الشكل 2، يمكننا أن نرى أن العقود القمح الآجلة مارس (المخطط الشريطي المظللة) يمكن أن ينظر وراء المؤامرات تقلب، والتي تظهر ارتفاع سبتمبر (9 سبتمبر 2002) من 440. من أجل توفير بعض المخزن المؤقت ، ضع نقاط التعادل فوق المستويات المرتفعة التي وصل إليها العقد الآجل. في هذا المثال، لدينا التعادل عند 50.5 نقطة فوق 440، وهي أعلى مستوياتها الأخيرة. غير أن الاختراق الرئيسي في الحجم الكبير ينبغي أن يكون إشارة لإجراء تعديل أو حتى لإغلاق الصفقة تماما، خاصة إذا تحركنا بسرعة كبيرة جدا. في الوقت نفسه، فإن التعادل هو عند 338.5 (حيث تكون مؤامرة الربحية القوية التي تشاهد تحت سعر العقود الآجلة تحت خط الأفق المتقطع المتقطع)، النقطة التي المكالمات القصيرة في وقف التجارة تغطي الخسائر على العقود الآجلة طويلة. إذا ما واصلنا التحرك نحو الأسفل، فمن الممكن أن نعيد شراء مكالماتنا ونسخ مكالمات إضافية أقل مقابل المزيد من الأقساط، مما يسمح بتحريك نقطة التعادل الهبوطي الأدنى. ونحن يمكن شراء أقصر-- الأجل وضعت للحماية. الشكل 4 - خلق باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات. هذا المثال يستبعد العمولات والرسوم، والتي يمكن أن تختلف من وسيط إلى وسيط. وأخيرا، فإن هذه الصفقة، استنادا إلى الأسعار المتخذة 14 أكتوبر 2002، تنتهي في 22 فبراير 2003. أقصى احتمال للربح هو 6،078 (ناقص أي عمولات أو رسوم). كما هو مبين في الشكل (4)، فإن الحد الأقصى للربح سيكون عند سعر الإضراب 460، حيث يتحرك مؤامرة الربحية. إذا كان السوق في الانخفاض عند انتهاء الصلاحية، كل سنت أقل من التعادل الخاص بك من 430 من شأنه أن يؤدي إلى فقدان 50. سيكون الهامش الأولي لهذه التجارة حوالي 600، ولكن يمكن أن تتغير مع تحركات العقود الآجلة الكامنة. وبما أننا نبيع تقلبات ضمنية عالية مع نسبة الكتابة (وبالتالي فهي قصيرة فيغا وطويلة ثيتا)، فإننا يمكن أن يكون لها ربح حتى لو كانت العقود الآجلة الكامنة ثابتة، والتي، في الواقع، غالبا ما يكون السيناريو الأفضل. بالنسبة لكتابة نسبة المكالمة، ومع ذلك، فإن التحرك الصعودي معتدل عموما سوف تعطيك أفضل ربح. ومع بقاء العقود الآجلة الأساسية ثابتة وعودة التقلبات الضمنية إلى المتوسط ​​التاريخي جنبا إلى جنب مع انحطاط القيمة الزمنية، لدينا القدرة على الربح حتى قبل وصول تاريخ انتهاء الصلاحية. ولذلك فمن الممكن إقفال التجارة مبكرا والحصول على أرباح جزئية يمكن أن تفرغ رأس المال من أجل تجارة أخرى. الخلاصة توضح هذه المقالة المتطلبات الأساسية التي يجب أن يفي بها السوق لنقدم لك أرباحا محتملة إذا كنت تستخدم استراتيجية كتابة النسبة. وأفضل الظروف هي التقلبات الضمنية المرتفعة (أعلى بكثير من المتوسط ​​التاريخي) وأسعار الخيارات مع انحراف متقلب للأمام. لقد قمنا ببيع خيارات استدعاء الإضراب العالي بعدد أكبر من عقود العقود الآجلة الأساسية التي اشتريناها (نسبة 5 × 1). وقد أدى ذلك إلى الحصول على ائتمان (قسط تم تحصيله)، والذي سنحتفظ به كربح إذا بقيت العقود الآجلة ضمن نقاط التعادل. العقود الآجلة الأساسية يجب أن يكون محايدا للتحيز الصاعد، ولكن قد يتطلب الكثير من الصعود تعديلات أو إغلاق الصفقة لتقليل الخسائر المحتملة. ويعتبر رأس المال العامل مقياسا لكفاءة الشركة وصحتها المالية على المدى القصير. يتم احتساب رأس المال العامل. تأسست وكالة حماية البيئة (إيبا) في ديسمبر 1970 تحت قيادة الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون. ال. وكانت اللائحة التى تم تنفيذها فى الاول من يناير عام 1994 قد خفضت التعريفات الجمركية فى نهاية الامر وشجعت على تشجيع النشاط الاقتصادى. معيار يمكن من خلاله قياس أداء الضمان أو صندوق الاستثمار المشترك أو مدير الاستثمار. المحفظة المتنقلة هي محفظة افتراضية التي تخزن معلومات بطاقة الدفع على جهاز محمول. 1. استخدام مختلف الأدوات المالية أو رأس المال المقترض، مثل الهامش، لزيادة العائد المحتمل للاستثمار. تقلب أوبتيليتي: استراتيجيات وتقلب عندما يتم إنشاء موقف الخيار، إما صافي شراء أو بيع، والبعد التقلب غالبا ما يتم تجاهلها من قبل التجار عديمي الخبرة، ويرجع ذلك إلى حد كبير لعدم وجود فهم. للتجار للحصول على مقبض على علاقة التقلب لمعظم استراتيجيات الخيارات، أولا فمن الضروري شرح مفهوم يعرف باسم فيغا. مثل دلتا. الذي يقيس حساسية خيار للتغيرات في السعر الأساسي، فيغا هو قياس المخاطر لحساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلبات. وبما أن كليهما يمكن أن يعمل في نفس الوقت، يمكن للاثنين أن يكون لها تأثير مجتمعة التي تعمل مضادة لكل أو في الحفل. لذلك، لفهم كامل ما قد يكون الدخول في عند إنشاء موقف الخيار، كل من دلتا وفيغا التقييم مطلوبة. هنا يتم استكشاف فيغا، مع افتراض ثبات باقيه هام (الأشياء الأخرى تبقى نفسها) في جميع أنحاء لتبسيط. فيغا واليونانيين فيغا، تماما مثل اليونانيين الآخرين (دلتا، ثيتا رو. غاما) يخبرنا عن المخاطر من وجهة نظر التقلب. يشير التجار إلى مراكز الخيارات إما تقلب طويل أو تقلب قصير (بالطبع من الممكن أن تكون تقلبات مسطحة كذلك). المصطلحات طويلة وقصيرة هنا تشير إلى نفس نمط العلاقة عندما يتحدث عن كونها طويلة أو قصيرة الأسهم أو خيار. وهذا يعني، إذا ترتفع التقلب وكنت تقلب قصيرة، سوف تواجه خسائر، مع افتراض ثبات باقى. وإذا انخفض التذبذب، سيكون لديك مكاسب فورية غير محققة. وبالمثل، إذا كنت تقلبا طويلا عندما ترتفع التقلبات الضمنية، فستعاني من مكاسب غير محققة، في حال حدوثها، ستكون الخسائر هي النتيجة (مرة أخرى، مع افتراض ثبات باقى). (لمزيد من المعلومات عن هذه العوامل انظر التعرف على الإغريق). التقلب يعمل طريقه من خلال كل استراتيجية. التقلبات الضمنية والتقلب التاريخي يمكن أن تتدفق بشكل كبير وسريع، ويمكن أن تتحرك فوق أو تحت مستوى متوسط ​​أو عادي، ثم تعود في النهاية إلى المتوسط. دعونا نأخذ بعض الأمثلة لجعل هذا أكثر واقعية. بدءا من مجرد شراء المكالمات ويضع. يمكن أن يكون مضيئة فيغا البعد. ويقدم الشكلان 9 و 10 موجزا لعلامة فيغا (سلبية للتقلب القصير وإيجابية للتذبذب الطويل) لجميع مراكز الخيارات المباشرة والعديد من الاستراتيجيات المعقدة. الشكل 9: مواقف الخيارات المباشرة، علامات فيغا والأرباح والخسائر (ثيريس باريبوس). النداء الطويل وطويلة وضع لها إيجابي فيغا (هي تقلب طويل) و الدعوة قصيرة ووضع مواقف قصيرة لها فيغا السلبية (هي تقلب قصيرة). لفهم السبب في ذلك، نذكر أن التقلب هو مدخل في نموذج التسعير - كلما زاد التقلب، كلما زاد السعر لأن احتمال تحرك السهم لمسافات أكبر في حياة الخيار يزداد مع احتمال نجاح المشتري. ويؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الخيارات من حيث القيمة ليشمل المكافأة الجديدة للمخاطر. فكر في البائع من الخيار - انه أو انها تريد أن تهمة أكثر إذا زادت مخاطر البائعين مع ارتفاع في التقلب (احتمال أكبر يتحرك السعر في المستقبل). لذلك، إذا انخفض التذبذب، ينبغي أن تكون الأسعار أقل. عندما كنت تملك مكالمة أو وضع (يعني أنك اشتريت الخيار) وتقلبات تذبذب، فإن سعر الخيار تنخفض. ومن الواضح أن هذا ليس مفيدا، كما هو مبين في الشكل 9، يؤدي إلى خسارة المكالمات الطويلة ويضع. من ناحیة أخرى، فإن المکالمة القصیرة والتجار علی المدى القصیر سوف یکسبون مکاسب من تراجع التقلبات. وسيكون للتذبذب أثر فوري، وسيعتمد حجم انخفاض الأسعار أو المكاسب على حجم فيغا. وحتى الآن لم نتحدث إلا عن علامة (سلبية أو إيجابية)، ولكن حجم فيغا تحديد مقدار الربح والخسارة. ما يحدد حجم فيغا على مكالمة قصيرة وطويلة أو وضع الجواب السهل هو حجم قسط على الخيار: وارتفاع سعر، وأكبر فيغا. وهذا يعني أنه كلما ذهبت أبعد من ذلك في الوقت المناسب (تخيل خيارات ليبس)، فإن قيم فيغا يمكن أن تحصل على حجم كبير جدا وتشكل خطرا كبيرا أو مكافأة إذا كان التقلبات تحدث تغييرا. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء خيار دعوة ليبس على الأسهم التي كانت تصنع قاع السوق ويتم انتعاش السعر المطلوب، فإن مستويات التذبذب سوف تنخفض بشكل حاد (انظر الشكل 11 لهذه العلاقة على مؤشر سامب 500 للأوراق المالية، والذي يعكس نفس لكثير من الأسهم كاب كبير)، ومعها قسط الخيار. الشكل 10: مواقف الخيارات المعقدة، علامات فيغا والأرباح والخسائر (ثبات باقري). ويعرض الشكل 11 قضبان أسعار أسبوعية ل سامب 500 إلى جانب مستويات التقلبات الضمنية والتاريخية. هنا من الممكن أن نرى كيف يرتبط السعر والتقلب مع بعضها البعض. نموذجيا من معظم الأسهم الكبيرة التي تحاكي السوق، عندما ينخفض ​​السعر، ترتفع التقلبات والعكس بالعكس. هذه العلاقة مهمة لإدراجها في تحليل الاستراتيجية نظرا للعلاقات المشار إليها في الشكل 9 والشكل 10. على سبيل المثال، في الجزء السفلي من بيع. كنت لا تريد أن تكون إقامة خنق طويل. أو ما وراءها من التجارة الإيجابية الأخرى فيغا، لأن انتعاش السوق سيشكل مشكلة ناجمة عن تقلب التقلبات. التي أنشأتها أوبتيونسفو 5 خيارات تحليل البرمجيات. الشكل 11: سامب 500 السعر الأسبوعي والرسوم البيانية التقلب. وتسلط الأشرطة الصفراء الضوء على مناطق هبوط الأسعار وارتفاعها الضمني والتاريخي. وتسلط الأشرطة الملونة باللون الأزرق الضوء على مناطق ارتفاع الأسعار وانخفاض التقلبات الضمنية. الخلاصة يوضح هذا الجزء المعايير الأساسية لمخاطر التقلب في استراتيجيات الخيارات الشعبية ويوضح لماذا تطبيق الاستراتيجية الصحيحة من حيث فيغا مهم للعديد من الأسهم ذات رأس المال الكبير. في حين أن هناك استثناءات من علاقة تقلبات الأسعار واضحة في مؤشرات الأسهم مثل سامب 500 والعديد من الأسهم التي تتألف من هذا المؤشر، وهذا هو أساس متين للبدء في استكشاف أنواع أخرى من العلاقات، وهو الموضوع الذي سنعود في وهو جزء لاحق. أوبتيون فولاتيليتي: انحراف عمودي و أفقي سكوسمي القليل من الخبرة في بيع كريديت سبريدز هو أن أسوأ بيئة ممكنة للسوق لبائعي الخيارات هي السوق الذي يتداول ببطء وبعناد تقريبا أعلى وأعلى. إيف قال ذلك من قبل. المؤشرات ترتفع قليلا شيئا فشيئا تقريبا وتقلب، فيكس ومعها قسط خيارات بشكل عام تنخفض. في هذه البيئة منخفضة فيكس الائتمان انتشار سبرياد تجد أنه من أجل الحصول على نفس الائتمان أنها تستخدم ل، فإنها الآن بحاجة إلى بيع أسعار الإضراب التي هي أقرب إلى سعر السوق الحالي. وبقيامهم بذلك، فإنهم (ولي) يعرضون أنفسهم لخطر أكبر. إذا كان السوق يهدد إضرابهم قصيرة المكالمات ثم أنها محاولة لضبط، وتحقيق سعر التعديل ليست جيدة سواء، ويمكنك بالكاد تذهب بعيدا جدا مع الخيارات الجديدة الخاصة بك كما قسط هو أقل بكثير عندما فيكس يستمر في الانخفاض. واجهنا هذا السيناريو خلال الأشهر الأربعة الأولى من عام 2012. وصبي يا صبي، كان من المؤلم للتجارة. امتص. لم يكن متعة على الإطلاق. ومنذ ذلك الحين إيف كان يفكر في أن ربما بيع الائتمان ينتشر في كل وقت لا يجعل معنى كبير، على الرغم من أنك تتقن هذه التقنية، وهناك بعض بيئات السوق حيث قسط هو مجرد ليس هناك، ويجري الآن واحد منهم. مع فيكس هذا منخفضة فمن فكرة جيدة للنظر في الصفقات لونغا فيغا. حيث تستفيد المواقف من زيادة في التقلب. (انقر على الصورة للتكبير) هذا هو فيكس اعتبارا من يوم الجمعة، 11 يناير 2013 في إغلاق السوق. وبافتراض أنه سيعود إلى متوسط ​​أعلى في مرحلة ما، فإننا يمكن أن نستفيد من بعض الاستراتيجيات مثل تلك المذكورة أدناه: سوء استخدام مؤشر روت كمثال. عموما، فيكس الذي يذهب أعلى يأتي جنبا إلى جنب مع السوق الذي ينخفض. ديبيت بوت سبرياد بوي 860 فبراير وضع بيع 850 فبراير وضع الخصم 2.40 أقصى مكافأة 7.60 فيغا: 10.06 (إذا كان فيكس ترتفع فقط 1، فإن الموقف يجب أن تحصل على حوالي 10 فقط لهذا المفهوم. فيكس في 13.22 أكبر من 10 ارتفاع ( 1.32 نقاط فيكس، ما يصل إلى 14.54) واقعية تماما) ثيتا: -1.70 وضع التقويم انتشار بيع 820 فبراير وضع شراء 820 مارس وضع الخصم 6.00 أقصى مكافأة فوق 13.00 ويمكن أن تزيد. فيغا: 47.88 (إذا كان فيكس ترتفع فقط 1، والموقف يجب أن تكسب حوالي 47 فقط لهذا المفهوم). ثيتا: -1.65 شراء 1. 780 فبراير وضع بيع 2. 820 فبراير وضع شراء 1. 860 فبراير وضع الخصم 4.48 ماكس مكافأة حوالي 35.00. فيغا: 13.61 ثيتا: -1.14 شراء 1. 800 فبراير وضع بيع 2. 820 فبراير وضع شراء 1. 860 فبراير وضع الخصم 5.38 ماكس مكافأة حوالي 34.00. فيغا: 26.42 (فيغا الكبرى من الفراشة القياسية، بسعر ثيتا أكثر ضدنا) ثيتا: -4.82 كل هذه المواقف تستفيد من التكاليف المنخفضة نسبيا من الخيارات في الوقت الحالي. ويجعلون الرهان على فيكس الذهاب أعلى في مرحلة ما خلال الشهر المقبل. وبطبيعة الحال، مع هذا النوع من الاستراتيجيات بائع الائتمان انتشار يحتاج إلى تغيير في عقلية. تستخدم لسبائك 70-80 من الصفقات، واعتماد هذه الاستراتيجيات الجديدة في ترسانة قد يستغرق بعض الوقت للتكيف العقلي لأنه على أساس الاحتمالات البحتة لا ينبغي أن تكون قادرة على الفوز العديد من الصفقات. لكن. لديك أكثر بكثير من مخاطر المخاطر جذابة، وفائز واحد جيد قد تعوض اثنين أو ثلاثة الخاسرين. سوء محاولة لإدراجها في بلدي التداول الناس. سأحاول. انتقل إلى الجزء السفلي من هذه الصفحة من أجل رؤية المواد القانونية نيس المادة. أنا أعتقد أن على غرار مماثلة. فقط فراشة معقدة جدا بالنسبة لي، من الصعب الحصول على والخروج بالإضافة إلى ارتفاع كوميسيونز. يمكنك تحقيق نتائج مماثلة مع قطري، حاول ما يلي: بيع فب 13 بوت في 860 شراء مار 13 بوت في 890 اثنين فقط من الخيارات المعنية. الجانب السلبي كما هو الحال مع كل شيء آخر أذكر، أي. المواقف سوف تفقد قيمة بسرعة في حالة استمرار طحن. You39re على الاطلاق جيركا الصحيح. كما تعمل الأقطار كما أنها إيجابية فيغا. وهذا يعني أنها تحصل على فائدة الزيادات التقلب. شكرا على نشرك